Home Courses บทที่ 10 : ความเสี่ยงจาก Swap และ Spread

บทที่ 10 : ความเสี่ยงจาก Swap และ Spread

224
0

นอกจากผู้เทรดจะต้องคำนึงถึงความเสี่ยงจากอัตรา Leverage และจำนวนเงิน Margin แล้ว … การเปิด order แต่ละครั้งยังต้องคำนึงถึง Spread ที่เปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลา เพราะ ค่า Spread จะมีผลต่อสถานะของเงินในบัญชีอยู่ตลอดจนกว่าจะปิด order … ไม่ใช่มีผลเพียงแค่ตอนเปิด order เท่านั้น … อีกทั้งยังต้องคิดผลกระทบจากส่วนต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยของคู่สกุลเงินที่ถืออยู่เข้ามาเป็นอีกปัจจัยหนึ่งด้วย …

Swap” (หรือ Roll over) คือ ดอกเบี้ยของการเปิด order เทรดไว้ข้ามวัน เพราะโบรคเกอร์และธนาคารต่างก็มีต้นทุนที่เกิดจากการถือเงินใน order ของผู้เทรดไว้ตามระยะเวลาของการเปิด order ดังกล่าว … ซึ่ง Swap อาจเป็นได้ทั้งบวกและลบ … ขึ้นอยู่กับอัตราดอกเบี้ยของสกุลเงินที่ถืออยู่ ดังนั้น ผู้เทรดจึงมักนิยมปิดการซื้อ-ขาย ภายใน 1 วัน เพื่อไม่ให้เสียดอกเบี้ย (หรืออาจจะเปิด order ข้ามวันก็ได้ ในกรณีที่คาดว่าจะกำไรจากดอกเบี้ย)  

โดยการนับเวลาเปิด order ข้ามวัน ส่วนมากจะอ้างอิงจากเวลาปิดทำการของตลาด New York ที่ 17.00 น. ทุกวันจันทร์-ศุกร์ … ซึ่งจะตรงกับวันอังคาร-เสาร์ เวลา 4.00 น. ตามเวลาไทย … แต่บางโบรคเกอร์ก็อาจใช้เวลาอ้างอิงที่ต่างจากนี้ได้ … ซึ่งสำหรับ server ของ MT4 จะใช้เวลาอ้างอิงที่ 0.00 GMT หรือเวลา 7.00 น. ในไทย

ทั้งนี้ เนื่องจากตลาด FOREX ในแต่ละประเทศต่างเปิดทำการในวันจันทร์-ศุกร์ (แต่เพราะความต่างของ Time zone ทำให้ผู้เทรดทั่วโลกสามารถเทรดได้ตลอด 24 ชม.) … ดังนั้น ในวันเสาร์-อาทิตย์ จึงไม่มีค่า Swap ของการเปิด order ข้ามวัน … แต่โบรคเกอร์จะคิด Swap ของวันเสาร์-อาทิตย์ ไปรวมไว้ในวันพุธ … ซึ่งทำให้การเปิด order ข้ามคืนในวันพุธจะมีค่า Swap เป็น 3 เท่าของวันอื่นๆ

… ตัวอย่างการคิดค่า Swap …

เทรด USD/THB จำนวน 1 Standard Lot (100,000 หน่วย)

โดยที่อัตราแลกแลกเปลี่ยน USD/THB = 30.22

อัตราดอกเบี้ยนโยบายของไทย / ปี = 1.75% , อัตราดอกเบี้ยนโยบายของ Fed / ปี = 2.5%

… ถ้าเปิด order “BuyUSD/THB (ซื้อ USD โดยนำเงินบาทมาแลก)

จะมีค่า Swap ต่อวัน = 100,000 x (2.5%-1.75%)/365 x (1/30.22) = +0.0679$

… ถ้าเปิด order “SellUSD/THB (ขาย USD โดยแลกเป็นเงินบาทไทย)

จะมีค่า Swap ต่อวัน = 100,000 x (1.75%-2.5%)/365 x (1/30.22) = -0.0679$

เทรด EUR/USD จำนวน 1 Standard Lot (100,000 หน่วย)

โดยที่อัตราแลกแลกเปลี่ยน EUR/USD = 1.1408

อัตราดอกเบี้ยนโยบายของ ECB / ปี = 0.0% , อัตราดอกเบี้ยนโยบายของ Fed / ปี = 2.5%

… ถ้าเปิด order “BuyEUR/USD (ซื้อ EUR โดยนำเงิน USD มาแลก)

จะมีค่า Swap ต่อวัน = 100,000 x (0.0%-2.5%)/365 x (1.1408/1) = -7.8136$

… ถ้าเปิด order “SellEUR/USD (ขาย EUR โดยแลกเป็นเงิน USD)

จะมีค่า Swap ต่อวัน = 100,000 x (2.5%-0.0%)/365 x (1.1408/1) = +7.8136$

(อ่านต่อที่ บทที่ 11 : Stop order และ Limit order)